2025机械人行业：人形机械人、工业、具身智能、

　　：创业者可聚焦医疗康复外骨骼，政策支撑+需求刚性；企业可取病院、康复机构合做，快速实现场景落地。

　　⦁ 机械行业“人形机械人的Optimus时辰”系列（十一）：细密减速器，群雄逐鹿，新的篇章。pdf？。

　　：制制企业需加速机械人替代节拍，避免掉队于行业转型；创业者可结构工业机械人后市场办事（如运维、升级）。

　　创业者：聚焦3C产质量检、物流分拣等细分场景，开辟轻量化、低成本处理方案，避开焦点零部件的高研发投入壁垒，通过“场景深耕”成立合作劣势。

　　：投资者需区分“纯机械人标的”取“转型标的”，沉点关心机械人营业占比超30%的企业；企业需通过手艺研发成立壁垒，避免陷入低价合作。

　　减速器：绿的谐波（国内龙头，市场拥有率18%，谐波减速器标杆）、中鼎力德（多品类结构，笼盖、RV减速器）、双环传动（RV减速器手艺冲破，沉负载场景适配）、夏厦细密（小模数齿轮龙头，切入机械人减速器配套）。

　　⦁ 汽车行业人形机械人系列演讲（一）：六维力传感器市场加快扩容，国产替代机缘取挑和并存。pdf！

　　⦁ 机械人行业研究：工致手研究系列（二）：丝杠配套量无望持续提拔，机械人带来海量增加空间。pdf。

　　从三协电机的营收增加预测来看，2025-2027年营收呈指数增加趋向，受益于机械人电机需求迸发，业绩弹性显著。

　　⦁ 人形机械人行业专题-一-：新手艺前瞻专题系列-八--传感器的手艺径、合作款式取财产沉构。pdf。

　　⦁ 人形机械人系列专题之六维力传感器：高价值和高壁垒的力控焦点部件，国产供应商持续发力。pdf。

　　当前，中国工业机械人系统集成市场五年增加超48%，人形机械人焦点零部件出货量年复合增加率高达85。7%，减速器、电机等环节成为财产“卡脖子”的环节。无论是制制业企业寻求“用工荒”的处理方案，创业者挖掘财产链中的细分机遇，仍是投资者结构高增加赛道，本演讲都将通过“数据+案例+落地”的布局化解析，精准解答“行业机遇正在哪”“手艺瓶颈若何冲破”“贸易化若何实现盈利”三大焦点问题，为决策供给可落地的参考根据。

　　当宇树H1机械人正在演唱会完成高难度空翻全网，当银河通用斩获超3亿美元融资创下行业记载，2025年的机械人行业正式辞别“尝试室演示”，迈入“量产元年”的环节拐点。从工场车间的机械臂到建建施工的抹灰机械人，从特斯拉Optimus的规模化结构到国产减速器的突围，机械人财产正正在手艺冲破、本钱加注取政策支撑的三沉驱动下，呈现“人形机械人量产提速、工业机械人场景深化。

　　工业机械人：库卡（保守工业机械人龙头）、优傲（协做机械人标杆）、力控手艺劣势）、珞石机械人（xCore节制系统，焊接、分拣场景适配）。

　　⦁ 人形机械人行业深度演讲（二）：机械传动焦点零部件，人形机械人鞭策细密丝杠市场扩容。pdf！

　　⦁ 东莞证券-机械人系列演讲-二-之六维力传感器：行业加快成长，机械人催生六维力传感器需求。pdf？。

　　⦁ 国盛证券-汽车零部件2024H2瞻望：全球化成功推进，智能化+机械人打开辟展空间。pdf。

　　中国工业机械人系统集成市场持续迸发，2020年至2024年规模从1600亿元增至2381亿元，五年增加48。8%，年均增速10。4%。这一增加背后，是制制业从“规模化出产”向“柔性化定制”转型的刚需——保守工业机械人难以适配多品类、小批量出产，而系统集成办事通过定制化方案，实现机械人取现有产线深度融合，成为财产升级的环节支持，其市场占比已从35%提拔至47%，成为行业增加从力。

　　本演讲洞察基于《国金证券：具身智能行业研究：宇树机械人演唱会冷艳伴舞，银河通用完成3亿美金融资》《CIC灼识征询：2025年自顺应机械人行业》《国泰海通证券：新一代“蓝领”：人形机械人若何坐上工场流水线+份机械人行业研究演讲、数据，本文完整演讲数据图表和最新演讲合集已分享正在交换群，阅读原文查看、进群征询，定制数据、演讲和800+行业人士配合交换和成长。

　　⦁ Globant：2024年科技趋向演讲-人工智能、量子手艺、机械人等将若何塑制将来一年（英文版）。pdf？。

　　焦点零部件国产化是行业最明白的趋向，减速器、电机等环节已实现冲破，绿的谐波、长盈细密等企业逐渐替代外资品牌，国产替代率持续提拔；同时，AI大模子取机械人的融合成为手艺升级的焦点标的目的，宇树机械人“APPStore”闪开发者共享动做模子，加快手艺迭代，提拔机械人自从决策取场景适配能力，鞭策财产从“从动化”向“智能化”逾越。

　　⦁ 2024年全球人形机械人产物数据库-人形机械人洞察研究（BTIResearch）。pdf？。

　　：企业需聚焦工业场景产物研发，快速抢占市场；投资者可沉点关心工业机械人相关标的，确定性更高。

　　投资者：筛选“焦点零部件+量产订单”双逻辑标的，沉点关心减速器、电机范畴的手艺领先企业，规避纯概念型公司，聚焦营业占比高、业绩弹性脚的标的。

　　制制企业：开展示有产线机械人适配性评估，优先搬运、质检等反复劳动环节，对接3家以上焦点零部件供应商，通过批量采购降低成本，快速实现ROI达标。

　　⦁ 智能驾驶芯片行业专题：智能驾驶进入快车道，地平线机械人-W和黑芝麻智能的投资价值阐发。pdf。

　　：企业可先切入细分利基市场，堆集客户案例取运营数据，打制标杆项目；采用“租赁+办事”模式，降低客户初期投入门槛，提拔市场接管度；优先结构工业场景，快速实现盈利，为办事场景拓展堆集资金。

　　：下逛企业可优先选择国产工业机械人，性价比劣势显著；投资者可关心产量取营收同步增加的龙头企业。

　　⦁ 汽车行业年度策略：自从乘用车份额持续提拔，Robotaxi+机械人财产趋向愈发清晰。pdf。

　　⦁ 海通证券-机械工业行业深度演讲：传感器：人形机械人焦点，六维力、MEMS传感器具成长潜力。pdf？。

　　⦁ 源达消息-力传感器专题研究：六维力传感器：高附加值焦点部件，人形机械人鞭策行业长脚成长。pdf？。

　　⦁ 领益智制-002600-平台化制制带领者，机械人+眼镜+折叠屏+办事器摸索新机缘。pdf！

　　⦁ 汽车行业海外零部件巨头系列九：舍弗勒，机械人全栈Tier1 立异、并购、机电一体-平易近生证券。pdf。

　　⦁ 2025年中国人形机械人：因持久可预见性加强而延展方针价根本至2030年；买入三花贝斯特；上调绿的谐波鸣志至中性。pdf？。

　　：企业需成立手艺壁垒，聚焦细分环节构成差同化劣势，避免低价合作；通过规模化出产降低成本，提拔性价比；加强取下旅客户的深度绑定，供给一体化处理方案。

　　：零部件企业加大谐波、摆线减速器研发投入，抢占头部客户供应链；投资者沉点关心“手艺冲破+订单落地”双逻辑标的，规避纯概念公司。

　　⦁ 海通国际-消息办事行业专题演讲：EAI-具身智能-：驱动通用人工智能取机械人财产的环节手艺。pdf。

　　⦁ 人形机械人系列专题之工致手：仿生设想大势所趋，OptimusGen3带动电机、腱绳、微型丝杠需求扩张-东方财富。pdf！

　　⦁ 交运设备-智联汽车行业系列深度之38暨机械人系列深度之29：Robotaxi的加快渗入元年！。pdf？。

　　⦁ 人形机械人“醍醐”AGI：从硬件1。0智能交互2。0时代车企手艺同源取工业场景劣势较着，取工致手互动物理世界。pdf。

　　⦁ 2025小鹏汽车深度研究（新车规划、市场结构、Robotaxi营业、人形机械人、财政阐发等）。pdf。

　　⦁ 汽车行业海外零部件巨头系列九-舍弗勒：机械人全栈Tier1+立异、并购、机电一体。pdf。

　　电机：长盈细密（布局件+电机一体化处理方案，批量供货）、歌尔股份（关节电机量产，适配人形机械人）、三协电机（伺服电机手艺成熟，适配工业及协做机械人）。

　　国际巨头凭仗持久手艺堆集，正在高端市场占领劣势：特斯拉Optimus依托汽车财产链协同劣势，正在规模化降本上具备先天劣势，打算2026年建成万万台级产能，从打“低成本+通用性”；Figure取宝马深度绑定，聚焦工业场景落地，已实现3万辆X3车型的零部件搬运量产，手艺成熟度高；Skild AI获软银、英伟达超10亿美元投资意向，从打“AI大模子+工致手”融合线，手艺前瞻性凸起，聚焦办事场景。

　　：机械人本体企业优先采购国产高扭矩密度电机，降低成本；研发团队聚焦电机轻量化取散热手艺，进一步拉开取外资的差距。

　　焦点赛道分类清晰，构成三脚鼎峙款式：工业机械人从打“场景深化”，聚焦产线升级取集成办事；人形机械人从打“通用化”，逃求“一机多能”，破解复杂功课难题，笼盖电子、汽车、家电等多范畴。三者配合形成机械人财产的焦点增加引擎，鞭策财产规模持续扩容。

　　⦁ 华创证券-兆威机电-003021-深度研究演讲：扬微型传动之帆，向机械人、XR蓝海启航。pdf？。

　　国内企业以“场景适配+手艺冲破”实现弯道超车：宇树科技以“活动机能”为冲破口，通过演唱会等公共场景提拔品牌认知，同时结构工业使用，产物性价比凸起；银河通用完成超3亿美元融资，聚焦具身大模子手艺冲破，强化自从决策能力；绿的谐波正在谐波减速器范畴实现国产替代，市场拥有率达18%，逐渐替代哈默纳科等外资品牌；长盈细密、歌尔股份正在电机范畴实现批量供货，打破外资垄断，成为国内本体企业焦点供应商。

　　：制制企业优先推进产线“机械人适配性”，而非盲目采购硬件；创业者可聚焦3C、汽车零部件等细分行业的集成方案，降低合作门槛。

　　人形机械人正从手艺演示贸易落地：宇树H1机械人实现演唱会高难度伴舞，Figure 02正在宝马工场累计拆载超9万个零件，标记着产物不变性取场景适配性已达适用尺度。焦点零部件成为“卡脖子”环节，此中谐波减速器做为扭转关节焦点部件，2024年至2030年出货量估计从2。5万台飙升至370。6万台，年复合增加率85。7%，需求呈迸发式增加，六年增加148倍。

　　⦁ 人形机械人行业系列深度-七-：【PEEK材料】轻量化的焦点，等候人形打开成漫空间。pdf。

　　：企业可采用“产学研合做”模式，取高校结合研发焦点手艺，降低自从研发风险；插手行业社群，共享手艺取测试数据，避免反复投入；聚焦单一细分环节，集中资本冲破，而非全面结构。

　　机械人行业的成长一直环绕“替代人工、优化效率”的焦点需求，历经三大阶段演进：晚期工业机械人聚焦尺度化出产，以机械臂为代表，处理反复劳动痛点；中期协做机械人打破“人机隔离”，适配柔性化出产；现在具身智能机械人融合AI大模子取高精度操做，冲破非布局化场景，从工场延长至消费、办事、建建等多元范畴，标记着行业进入全新成长阶段。

　　：企业可优先结构工业搬运、质检设备，快速实现盈利；创业者可摸索餐饮、康养等办事场景的轻量化处理方案，避开红海合作。

　　⦁ 机械设备-机械人行业2025美国CES展点评：英伟达推出生避世界根本模子，帮力人形机械人场景泛化能力提拔。pdf！

　　⦁ 机械设备行业深度演讲：宇树科技：从机械狗到人形机械人的中国范式，“科技顶流”新篇章。pdf。

　　人形机械人：宇树科技（活动机能凸起）、优必选（Walker系列，具身智能标杆）、智元机械人（远征A2，工业场景适配）、小鹏IRON（汽车财产链协同）、特斯拉Optimus（全球量产标杆）！

　　自顺应机械人：非夕机械人（Rizon系列，柔性操做劣势）、逐际动力（TRON 2一机多态，多场景适配）。

　　⦁ 扫地机械人品牌 x 美国WKC犬展整合营销【家电】【洁净家电】【跨界营销】【展会营销】。pdf？。

　　机械人贸易化落地遵照“工业先行、办事跟进”的清晰径。工业场景中，搬运、质检等短链条使命已实现规模化使用，估计2035年中国汽车制制、电子制制、物流仓储三大范畴人形机械人需求量达48。4万台，市场空间483。6亿元；自顺应机械人正在电子电气、汽车、家电等场景潜正在需求超27000万台，成为缓解劳动力欠缺的环节处理方案；办事场景虽仍处于试点阶段，但贸易表演、建建施工等场景已潜力，将来增加空间广漠。

　　：企业需加速量产节拍，通过规模效应降本；投资者可关心具备量产能力的本体企业，享受降本后盈利提拔盈利。

　　⦁ 开源证券-机械设备行业深度演讲：2024世界机械会总结：人形机械人快速迭代，贸易化序幕拉开。pdf。

　　人形机械人财产链估值呈现较着分层，焦点零部件企业享有显著估值溢价：绿的谐波2025年预测市盈率达218倍，中鼎力德198倍，而通用机械转型企业双环传动仅26倍。差别焦点正在于手艺壁垒取营业纯度——高估值企业聚焦减速器、电机等“卡脖子”环节，间接受益于量产预期；低估值企业机械人营业占比低，业绩弹性不脚，难以享受行业增加盈利。